Как работают облигации федерального займа

Как работают облигации федерального займа

Поделиться в vk
VK
Поделиться в telegram
Telegram
Поделиться в facebook
Facebook
Поделиться в twitter
Twitter
Поделиться в odnoklassniki
OK
Поделиться в whatsapp
WhatsApp

Облигации федерального займа — один из самых надежных финансовых инструмент, позволяющий получать небольшой стабильный доход, тем не менее превышающий традиционные банковские вклады. Что такое ОФЗ и как они работают, сколько на них можно заработать и сколько необходимо уплатить налогов. Обо всем подробно в этой статье.

Для начала давайте кратко разберемся, что же такое облигация. Говоря простым языком, это такие долговые расписки. Некая компания берет у вас деньги в долг на определенный срок и возвращает с процентами. А облигация является подтверждением того, что вы дали денег взаймы, и обязательством компании по погашению задолженности.

Облигации можно продать участнику аукциона фондовой биржи и, таким образом передать права на получения денег по ним третьему лицу.

В зависимости от эмитента, то есть выпускающей компании, облигации могут быть:

  • Государственными. В России это собственно и есть облигации федерального займа и именно о них мы сегодня и будем говорить. Считаются самыми надежными, так как гарантом погашения выступает государство.
  • Муниципальные. Выпускается отдельными городами, округами или другими территориальными образованиями для финансирования своих проектов. Может выпускаться, например, Московской областью, городом Москва или другими регионами. Несколько менее надежны, чем государственный.
  • Корпоративные. Выпускаются частными компаниями и считаются наиболее рискованными. но при этом, как правило, имеют самую высокую доходность.

Облигации федерального займа выпускаются Министерством финансов российской Федерации и считаются одним из самых надежных способов инвестирования денежных средств, не смотря на то, что они не застрахованы АСВ. Их погашение гарантировано государством и в случае, если на момент погашения задолженности по ОФЗ в гос казне не будет денег, то минфин теоретически может их  напечатать и выплатить все долги. Уверен, до такого не дойдет.

Наиболее выгодным будет инвестирование в ОФЗ с индивидуального инвестиционного счета. В этом случае доходность будет составлять 20% в год и даже больше. 

96231_original
Индивидуальный инвестиционный счет

Кроме дохода от инвестирования позволяет получать 13% в год от вложенных денежных средств.

Основные понятия

У каждой облигации федерального займа есть своя номинальная стоимость. Как правило она составляет 1 000 рублей. То есть теоретически за эти деньги вы уже можете приобрести 1 ОФЗ.

Но  на практике торгуется ОФЗ на фондовом рынке не по номинально стоимости. Цена ценной бумаги может быть как больше 1 000 ₽, например 1 100 ₽, так и меньше, 900 ₽. Многие брокеры указывают цену именно в этих абсолютных значениях, но некоторые в процентах от номинала. В нашем примере это 110 или 90.

Купонный доход — это то, сколько будет выплачивать вам эмитент, в случаи с ОФЗ государство, за то что вы дали ей в долг деньги. Может измерять как в процентах годовых, так и в сумме выплаты. Сейчас средняя доходность по ОФЗ составляет 6% от номинала. Выплачивается эта сумма 2 раза в год по 30 ₽.

Накопленный купонный доход. Это значение характеризует размер купонного дохода, который уже насчитан на данный момент. Выплачивается он раз в пол года, но насчитывается ежедневно. Например если вы покупаете облигацию федерального займа и по нему НКД составляет 20 ₽, то эта сумма добавляется к стоимости облигации и выплачивается в дату ближайшей выплаты.

Срок погашение — это дата, в которую эмитент, в нашем случае министерство финансов, выкупит облигацию по номинально стоимости. Причем неважно, когда вы ее приобрели, в день выпуска или за день до погашения, вы получите деньги по номиналу.

Виды ОФЗ

Существует 4 основных вида облигаций федерального займа.

  1. ОФЗ-ПД (постоянный доход). В этом типе размер купонного дохода постоянный и фиксируется с моменты выпуска бумаги до даты погашения. Наиболее распространенный и востребованный тип облигации. Именно этот тип является полноценной альтернативой банковским владам благодаря прогнозированию дохода, который на данный момент выше чем у большинства банков. А в скором времени ожидается снижение ключевой ставки ЦБ РФ и дальнейшее снижение ставок по депозитам. При этом ОФЗ с постоянным купоном продолжит приносить тот же стабильный доход. Этот тип ОФЗ можно порекомендовать начинающим инвесторам.
  2. ОФЗ -ИН (с индексируемым номиналом). В этом типе облигации купонный доход изначально устанавливается на достаточно низком уровне, но при этом ежегодно проводится индексация на уровень инфляции. Этот инструмент может быть полезен когда в стране нестабильная ситуация, соответственно, стремительный рост инфляции. 
  3. ОФЗ-ПК (переменный купон). В нем ежегодно меняется размер ставки приближаясь к определенному значению. близкому к ключевой ставке ЦБ РФ.
  4. ОФЗ-АД (амортизируемый долг). В данном типе погашение основной суммы долга, номинала облигации, происходит частями а не в один день. Как правило, погашение начинается за несколько лет. Если вы решите купить такой тип ОФЗ, то обязательно проверьте, не выплачена ли эмитентом часть основного долга.

Стратегии зароботка

Бывают периоды когда облигации дешевеют, бывает когда дорожают. И исходя из этих колебаний цен есть 2 стратегии получения заработка на ОФЗ.

Основной стратегией заработка на облигациях Федерального займа является получение купонного доходы. Являясь владельцем облигации вы каждые года пол года будете получать выплату купона до срока погашения ОФЗ или до момента, пока не решите продать ее на рынке.

Например, если вы купили облигацию за 1 000 ₽, то есть по номиналу, и купонный доход по ней составляет 10% в год (такого нет сейчас, но я принимаю такое значение для простоты расчета), то купонная доходность составляет 10 ₽. Но важно понимать, что если мы купили ОФз по 900 рублей и будем в год с нее получать все те же 100 рублей, то фактическая купонная доходность будет составлять уже 11,11%. Но если же вы купите облигацию за 1 100 рублей и так же в год будете получать по 100 ₽. то в этом случае фактическая купонная доходность составляет уже 9,09%.

Логика тут очень простая. Облигации необходимо стремится покупать как можно дешевле. Чем она дешевле. тем больше выгода от ее владения.

Изменение цен обычно связанно с экономическими процессами в стране. Например, снижение стоимости может происходит на фоне каких-либо геополитических событий, снижения курса рубля или просто неспокойное время на фондовом рынке. Тогда ОФЗ массово пытаются продать и цена на них снижается. Рост цены может быть, например, из-за снижения ключевой ставки ЦБ РФ и дальнейшие понижение процентов по депозитам и новым выпускаем ОФз. В этом случае ОФЗ, уже присутствующие на рынке, становятся более привлекательные по уровню купонного дохода.

Второй способ вытекать из этих самых колебаний цен. Покупать облигации дешевле и продавать дороже. Это уже больше трейдинг, чем инвестиции. Суть данного способа основывается на волнообразной динамики цен на ОФЗ. Если вы купите например облигации федерального займа по 900 ₽, а продадите по 1 100 ₽, то доход составит 200 ₽ на изначально вложенные 900 ₽. Более 22% на простых спекуляциях. И учитывайте то, что за время владения облигацией вы получаете купонный доход с нее.

Формирование стоимости ОФЗ

При стремлении заработать на облигация федерального займа необходимо понимать. как формируется цена на них. Покупая ОФЗ кроме собственно его стоимости вы заплатите и накопленный  к дате покупки купонный доход. Это значение всегда есть в описании облигации. И эта сумма фактически вернется вам в дату следующей выплаты купона.

Это является преимуществом так как не обязательно требуется держать ценную бумагу до следующей выплаты купонна. А за время ее владением вы в любом случае получаете доход.

Уплата налогов

Важен и вопрос налогообложения. Купонный доход, также как и накопленный купонный доход, освобождены от уплаты налога НДФЛ. Таким образом государства стимулирует инвестиционную активность населения.

Но налог НДФЛ придется заплатить если вы получили доход от продажи облигации федерального займа. Например, если вы купили за 900 ₽, а продали за 1 100₽, то с разницы 200 ₽ вы заплатите 13%. Даже если вы додержали эту же ОФЗ до даты погашение и государство у вас ее выкупило по номиналу за 1 000 ₽, то ваш доход составит 100 ₽ и с него все равно необходимо заплатить налог.

Но данного налога можно избежать при использовании налогового вычета тип Б на индивидуальном инвестиционном счете, если это будет более выгодно чем вычет тип А. Полее подробно можно узнать в отдельной статье.

Как выбирать ОФЗ

Для выбора ОФЗ можно воспользоваться сайтом московской бирже. Тут есть почти вся необходимая информация, но она представлена не в очень удобном виде, что может запутать начинающих инвесторов. Если вы относите себя к таким, то лучше воспользоваться другими ресурсами, например сайтом смарт лаб.

Тут в разделе «Облигации — ОФЗ» можно получить максимальную информацию. Сразу представлен график доходности ОФЗ. Доступна информация как для облигаций с постоянным доходом, так и для других типов.

Узнавай все самые свежие новости первым в удобном формате!

Вступайте в группу и участвуйте в обсуждениях.

Поделиться в vk
VK
Поделиться в telegram
Telegram
Поделиться в facebook
Facebook
Поделиться в twitter
Twitter
Поделиться в odnoklassniki
OK
Поделиться в whatsapp
WhatsApp
Андрей
Андрей
Высшее экономическое образование. Финансовый аналитик и консультант, эксперт по банковским продуктам и услугам. Опыт работы копирайтером более 8 лет

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Узнавай все самые свежие новости первым в удобном формате!